La morosidad en los créditos tomados por familias argentinas alcanzó el 3,7?% en febrero de 2024, según un informe de Politikon Chaco elaborado con datos oficiales del Banco Central. Se trata del valor más alto registrado desde 2021 y refleja un deterioro progresivo en la capacidad de pago de los hogares. Esta cifra, además, supera el promedio del período 2019-2024, que fue del 3,4?%. El incremento no solo preocupa por su magnitud, sino por la tendencia en ascenso que se mantiene desde octubre del año pasado.

En diálogo con N9, el columnista económico Alejandro Pegoraro explicó que "si bien el crédito volvió a crecer en los últimos meses, también aumentó el porcentaje de personas que no pueden afrontar los pagos". El especialista señaló que este fenómeno está íntimamente vinculado a la falta de recomposición de ingresos: "Hace seis meses parecía razonable endeudarse pensando en una mejora, pero esa mejora no llegó y muchas familias hoy están en mora". Dentro de los segmentos analizados, el de mayor preocupación es el de los créditos personales.

Según los datos oficiales, la morosidad en créditos personales llegó al 4,6?%, mientras que en tarjetas de crédito alcanzó el 3,2?%. Para Pegoraro, esto revela que "la tarjeta ya no se usa solo para cuotas o electrodomésticos, sino para comprar yerba, aceite o alimentos básicos". De hecho, en lo que va de 2025, el 45?% de las ventas en supermercados se realizó con tarjeta de crédito, un salto importante respecto al 35?% que se registraba en 2019. "Cuando eso ocurre, no solo hablamos de consumo financiado, hablamos de una necesidad crítica de supervivencia", remarcó el columnista.

El informe del Banco Central también distingue entre entidades bancarias y no bancarias. En este sentido, Pegoraro subrayó que "la morosidad más fuerte se da en financieras no bancarias, como casas de electrodomésticos o billeteras digitales, que otorgan créditos con menor nivel de requisitos, pero con menos garantías de cobro". Además, detalló que los bancos, especialmente los públicos, conservan mejores niveles de cumplimiento debido a mecanismos de retención en las cuentas sueldo.

La evolución del endeudamiento familiar plantea un escenario de tensión para el sistema financiero, pero sobre todo refleja una realidad de vulnerabilidad social. "Que la morosidad esté cerca del 5?% puede parecer un número manejable en términos macro, pero detrás de cada punto hay miles de hogares que están usando deuda para vivir y que ya no pueden pagarla", advirtió Pegoraro. Esa bola de nieve, según explicó, no se detendrá mientras los salarios sigan sin recuperar poder de compra.

Finalmente, el especialista cerró con una reflexión sobre la sostenibilidad de este modelo de financiamiento: "Lo más preocupante no es la cifra aislada, sino la curva ascendente. Las familias no solo están endeudadas, están sobreendeudadas. Y eso se da en un contexto donde los precios no bajan, los ingresos no mejoran y el crédito deja de ser una oportunidad para convertirse en una trampa". El fenómeno, para Pegoraro, requiere atención urgente de quienes diseñan la política económica nacional.